期权调整利差什么意思?

期权调整利差是期权价格与理论价值之间的差值，反映市场对期权供需的看法。比如，某看涨期权理论值5元，市场卖价5.5元，利差就是0.5元。利差受波动率、到期时间、行权价影响。波动率上升，利差可能扩大；到期时间缩短，利差收窄。行权价越高，利差变化越明显。

实际交易中，利差0.2元算小，1元算大。做市商通过利差赚钱，买方需支付这部分成本。不同期权利差差异大，比如深价外期权利差往往较高。利差还能反映市场情绪，恐慌时利差普遍放大。投资者会对比多只期权的利差，寻找被低估的机会。