蝶式期权属于什么策略类型?

蝶式期权属于价差策略的一种。这种策略通过构建三个不同行权价的期权组合，形成类似蝴蝶翅膀的图形。比如买入1份行权价50元的看涨期权，卖出2份行权价55元的看涨期权，再买入1份行权价60元的看涨期权。当股价在55元附近时，收益最大；股价远离55元时，亏损有限。

蝶式策略适合预期市场波动较小的情况，成本较低，风险可控。它比单纯买入期权更灵活，比跨式策略更节省资金。实际操作中，投资者可以根据市场调整行权价间距，比如用5元或10元的间隔。这种策略在震荡行情中表现较好，适合短线交易。